风险投资决策：增长预期、偏见与快速交易 -E551
“您将要做出决定。您将在一年内见面大约一千（可能是五千组），然后决定投资十个。考虑一下。您基本上会持续半个小时或一个小时，一个小时或一个小时，您必须快速做出决定。VCS的原因是，这么多的决策做出了这么快的决定，这很快就可以忙于您的忙碌。您的例子 - 我在凌晨8点打电话，我们在8点之前完成了决定。甚至我觉得这太慢了，但另一种看待它是我们本来可以过多的或过度自信的，对吗？”
“有一支团队通过安局会面，事实证明，他们的联合创始人并不是他声称自己的人 - 他有犯罪记录。想象一下，两个联合创始人遇到了这个人，不知道他的背景，现在，即使他们的公司做得很好，即使他们中的一个人都不知道他们是一个犯罪记录。但是，我不仅要评估您的优势。
“开一家初创公司是一项奥运会运动。这不是一项大学运动，不是学术钟声曲线，绝对不是传球式的系统。一个人获得金牌，获得金牌，获得银牌，获得青铜，而世界的其他地方则无所事事。那么，在那个活动中，没有任何东西。那么，您可以筹款吗，您可以筹款吗？关于这个人，当然，我们谈论的是10倍的产品。
杰里米（Jeremy Au）谈到了风险投资家如何根据他们的迅速扩展能力评估初创公司，这是由具有清晰战略和市场契合度的强大创始人领导的。但是，他们的决定是由启发式，偏见和时间限制所塑造的。最好的创始人移动速度快，完善他们的球场，并表现出指数增长的潜力。他还讨论了风险投资人如何评估初创企业，筹款中的共同陷阱以及速度和信念为何重要。
1。VCS押注指数增长- 投资者正在寻找每年可以翻一番或三重收入的初创公司。 “如果您起价为$ 10K，将其三倍，然后加倍 - 您在九年中以1亿美元的价格。”
2。创始人是第一个过滤器- VCS评估角色，技能和驱动器。一个伟大的创始人可以快速学习并不懈地执行。
3.策略必须清楚- 投资者回到逻辑和实用性的想法。强大的策略直接解决了市场需求。
4。10X思维定义了获胜者- 出色的初创公司提供的产品更好10倍，针对大型市场并具有强大的单位经济学。
5。速度赢得风险投资- 最佳交易速度很快，通常在几个小时内。
（01:04） Jeremy Au： VC的观点是VC正在寻找将在未来10年内建立独角兽的创始人。
（01:10）我们之前已经看过杰夫·贝佐斯（Jeff Bezos）看起来非常可爱的事情。当您问他在建造什么时，他咯咯笑了，现在他看起来像个非常撕裂的家伙。
（01:18）您可以随着时间的推移建立该独角兽业务吗？关键是，在短期内，当我们谈论在俯仰甲板上的俯仰时，当某人评估俯仰时，他们将在自言自语时，
（01:29）“您10年后会成为独角兽吗？无论您看起来多么可爱。”另一种看待它的方式是：“您的企业价值今年会加倍，第二年再次翻一番？”
（01:39）因此，如果您可以成长，因为如果您考虑一下，如果一家公司成长，请说您只赚取每年10,000美元，我只会举一个例子，那么，如果您将三倍到300,000，您再次将三倍至百万分达到一百万，您将开始翻倍100万。然后200万，然后是400万，一亿。九年。您有一年的时间（02:00）备用。那么，我想在这里要说的是，一家好的创业公司能够弄清楚那是裂缝吗？您会看到该关键产品。他们知道1美元会给他们15美元，然后加速，他们带来钱和元帅，以加速该业务速度更快。如果我立即与您见面，而您正在从我那里筹集资金，我会问自己的问题是：“您能加倍，今年至少翻一番，明年可以再加倍吗？”因为我希望您在这段时间内成长4倍。因此，当您建造那个俯仰甲板时，当我是VC时，当我见到您时，您在倾斜我，我要在想，我会看着您，我会说：“谁是创始人？你好吗？你合法吗？你是骗子吗？”过去，我谈到了我的播客之一，有一个团队通过Antler会面，然后事实证明，他们的联合创始人不是他的真实身份，因此以前有犯罪记录。因此，您可以想象，两个联合创始人遇到了这个家伙，他们不知道。他们现在作为一家公司做得很好，但他们不知道其中一个是犯罪分子。所以想象一下是VC，对吗？如果我知道你是罪犯，我会说：“没办法，伙计。我不会把钱投入公司。”但是显然，我看上去不仅是负面因素，而且还要看（03:00）的优势，对吗？您了解市场吗？你在乎这个东西吗？你要努力工作吗？您要尽快学习吗？因此，创始人质量确实是关键。
（03:07）第二件事当然，他们会在研究策略，对吗？因此，您可能是一个非常好的人，但是我只想了解，您的策略是否有意义，对吗？这项业务的整体直觉是否有意义？因此，我之前提到过，有人想在NFT浪潮的高峰上为NFT制作NFT，对吗？当他收集钱和检查时，说：“我正在筹款”，我想，“等等，就像，为什么您需要一个NFT区块链来混凝土？”你明白我的意思吗？一遍又一遍地令人困惑。我再次说，我说，我可能错了。也许他现在正在成为一名亿万富翁。也许我是一个不相信的人。但是对我来说，这只是没有道理。所以我对这个人说不。显然，当然最后一件事是音高。因此，这些更像是您围绕确切甲板，数字，模型，财务模型，项目符号点等的细节取向。
（03:54）所以我认为您真的想考虑到这是VC，我想考虑这三个方面，即（04:00）创始人，整体策略和音调。因此，我们想谈论的是，我们以前考虑过10倍。这不仅是要做，而且我不仅要衡量这三个维度，而且还针对三个主要标准进行标记。再说一次，开创初创公司是一项奥林匹克运动。这不是大学运动。这不是学术钟曲线课程。这不是传球课程。这是一个人会获得金牌，一个人将获得银牌，一个人将获得铜牌，在这一事件中，整个世界都不会获得游泳的奖牌。
（04:33）那么适合市场吗？您是否有筹款，魅力，演讲技巧的能力？您是否有X因子可以看它们，并说我认为与其他人相比，这个人有一些特别之处，对吗？我们谈到了10倍产品。他们提供的想法比竞争对手或现状要好10倍，对吗？它可以解决人们的第一问题吗？这是一个很好的能力吗？您了解它的发音吗？ （05:00）他们了解不公平的优势吗？现在，我要说的是，有时创始人在解释产品方面可能会很不好，对吗？
（05:07）所以有很多人创造了一个非常好的产品，但是他们真的很难解释，对吗？因此，作为VC，我的工作当然是要评估并说，即使音高甲板很糟糕，但如果我认为产品很棒，我将把钱投入公司。但是，作为创始人，为了您获得此功能，您想证明为什么您的产品是10倍。
（05:24），最后，当然是10倍经济学。因此，从我的角度来看，这是这个市场，他们正在追随一个非常大的市场，对吗？有市场风风吗？他们能够从中赚钱并从中获取现金吗？因此，例如，我和我的朋友，我们谈论了它，我们正在研究困惑。这是Google搜索竞争对手。我和我的朋友说，我们应该购买次要的，我们应该购买一些股票吗？现在有此估值可用。我们说，肯定他们正在追求的市场是巨大的，因为Google是一个巨大的，数十亿美元的市场。实际上，有一个巨大的搜索市场。但是我们说，我们不相信它们可以提取价值，因为为了获得困惑，您需要打开（06:00）Chrome浏览器或Safari浏览器，然后输入Perplexity.ai以搜索答案。因此，我们认为Google只是要复制困惑，并将其放入搜索栏中的Chrome浏览器中，他们已经开始在Google搜索中进行操作。野生动物园只会做同样的事情，然后每个人都会做到这一点。 Microsoft Bing也已经自己做了，对吗？但是谁知道？实际上，困惑的创始人实际上非常强大，而且他实际上在交流方面做得很好，但我们不知道。所以我们会发现。
（06:28）因此，当风险投资人以初创企业的身份与您会面时，当我看着您时，我经常看着您并说，这个人是一个杰出的创始人吗？
（06:36），这是该风投的决策树，他投资了我，叫做Rob Go on Nextview Ventures。这个逻辑树模型不是规定的，对吗？我并不是说您必须使用此模型。我也不是说它适用于所有风险投资，但我只是为您举例说明一个VC可能会如何考虑的例子。
（06:55）他们的思考方式是，让我们谈谈一条黄金路径，对吗？我遇到你，我说，（07:00）“哇，这个创始人令人难以置信。”口语，清晰，热情，知道他的狗屎。我以前听说过他，他是他的营销班的摇滚明星。他继续成为DB的摇滚明星，或者它是任何事物。然后，他们告诉我，他正在追随我认为很有吸引力的市场。因此，这个人将创建下一个无限的能源电池，类似的事情，对吗？哇，这是他们追随的非常有趣的标记。然后这个人真的很好，因为事实证明，他的父亲是一个电池家族。因此，他实际上对电池有很多遗产知识，因为他的家人有电池，对吗？因此，我会的，是的，是的。然后，我将继续开会，然后看看我是否会继续开会，直到最终我去。
（07:43）但是，当然，另一个版本是我遇到了这个创始人，您就像，“嗯，嗯。没有什么特别的，松软，廉价的人。”那你想，哦，他们正在追求一个有趣的市场吗？不。他们想制作家具，只是说。而且您不认为家具是一个有吸引力的市场，对吗？他们（08:00）说，他们将制作家具，就像，啊，这不是一个有吸引力的市场。因此，不，您立即写一封电子邮件，说：“非常感谢您的时间，我感谢您。请在一年内与我联系，然后重新连接。”这就是您将从这种否中收到的电子邮件。当然，介于两者之间的各种版本都左右。你可以做第二意见吗？您可以评估，等等，等等。就在两天前，您知道，一名风险投资人告诉我，嘿，杰里米，听说您在这家公司。你想出去喝咖啡吗？所以这个人正在尝试，处理我，对吗？所以我说，好吧，这是我的WhatsApp号码。这个人只是给我ping。我还没有回应，但是一旦我去喝咖啡，这个人已经看了我的LinkedIn等。他们开始处理有关公司和正确合适的决策树。
（08:39）因此他们开始处理并就我做出决定。从VC的角度来看，许多风投将使用许多启发式方法来做出快速决策以做出更好的决定。但是，当这些数据不受数据支持时，这些可能会变成偏见。
（08:53）我想我之所以使用它，是因为有些人担心表示形式等。但是，让我尝试向您解释为什么首先发生。 （09:00）中的首先，VC都是人类。还没有AI VC，但是有很多AI机器人开始帮助VC。每个风投都有一定数量的专业经验，对吗？例如，您可以想象很多医疗保健风险投资人，他们以前有博士学位或Done Healthcare的经验，因此他们在VC中具有专业经验。当您看到一家医疗保健公司时，显然还有更多关于说些什么或不说什么，要寻找什么，不寻求什么，而不是没有任何经验的人。
（09:26）您最近是一名游泳者。好吧，就像约瑟夫学校，国家游泳者一样。他加入了Vertex Ventures，对吗？所以他现在是VC。因此，也许如果你们中的一个将成为创始人，您可能很快就会在一家初创会议上与他见面。但是他现在是Vertex Ventures的VC，但他没有医疗保健经验，对吗？对他来说，当他遇到你时，假设你有一个医疗保健的想法，而你正在向他介绍，他会花更多的时间来处理这一点，对吗？因为他没有以同样的方式理解医疗保健，因为他在医疗保健方面没有专业的经验。现在，我很确定，如果您告诉他我的创业公司是关于奥运会，游泳（10:00），奥运会技术或运动技术的，我敢肯定，他比我要快得多，例如，对吗？因为我几乎没有参加有组织的运动。因此，在某些方面，他也会比我快。因此，专业经验是一种资产，因此这是关键。
（10:15）但是，当然，坏消息是您可以创造一个相似之处或本地偏见，对吗？因此，相似性和本地偏见基本上意味着可以，当我了解医疗保健时，我会通过医疗保健棱镜看待一切，对吗？因此，如果您不是医疗保健协议，我不在乎，对吗？或者，也许是因为我看着太多的医疗保健交易，当医疗保健的想法出现时，我已经太愤世嫉俗了。但是后来有人是新鲜的，最近又是一名全国运动员，听说了这个医疗保健的想法，新鲜的眼睛，研究，研究，腿部工作，然后说，你知道吗？即使杰里米（Jeremy）对医疗保健感到愤世嫉俗，但我实际上相信有一种新的方法可以做到这一点。我要去做，因为我没有偏见。有一些要注意的东西。也可能存在本地偏见。显然，我在新加坡。我在新加坡（11:00）在（11:00）遇到大家，我多次遇到你。因此，我有有关您的更多信息，您有有关我的更多信息。因此，我们有一个相似之处，是当地的偏见。但是，如果我在泰国与某人交谈，现在我不知道这个人是谁。现在，仅仅因为我不知道该人是谁，并不意味着我不应该为这个人提供资金。如果我不认识这个人，我应该做这项工作，以了解这个人，以至于我可以做出足够的决定。因此，我在这里要说的是，有时候很多风投都会像这样投资这家公司，因为我对信息感到满意，我认为这很重要，这很好。但是，当他们拒绝时，很多人会说不，要么是因为他们非常了解公司，而且他们公平地判断这是一件很糟糕的事情，或者有时VC基本上是在说，我没有足够的信息，而且因为信息太多，我没有足够的时间来处理，我会说不。因此，发生某种形式的偏见是因为当地创造了信息紧密，从而使人们有信心做出决定。
（11:59）其次，当然，（12:00）是VC可以先前获胜。因此，例如，如果我在Uber中有钱，那么之后，我不知道您是否还记得，但是每个人都在为某事创造一个Uber，对吗？ Uber进行按摩，Uber供礼物，为此，Uber为此。因为有赢家。有一个Uber，对吗？因此，当efishery最近为印度尼西亚的Agritech出来时，每个人都得到了，我想成为大米的efishery。我想成为这个和那个的efishery。所以每个人都说，我是X的efishery。您了解获胜者的工作原理，您可以帮助他们成为赢家。或者，这可能是锚定的一种形式，对吗？所以也许锚是错误的。所以你当时想，你知道什么，抓住是做事的方法，但是现在没有人愿意成为任何东西的抢劫或gojek，对吗？
（12:44）因为很多人觉得Grab是在东南亚做事的不好模型。有人这么说，对吧？锚可能是错误的。您认为这是七八年前的好主持人，但是现在，时间已经更新了，人们就像，不，我不想为此抢夺。我想成为（13:00）时尚的Openai。我想寻找学费。我想寻找治疗的开放式，对吗？人们，在锚定和先前的胜利之间总是有连续的循环循环。因此，如果您进入一双新鲜的眼睛，有时您会发现比其他人快的东西，对吗？
（13:17）当然，当然是VC急于。您正在遇到40家初创企业。你会做出决定。您将在一年中见面大约一千5,000家公司。然后，您将决定投资其中10个。考虑一下。您就像基本上与所有人见面半小时，一个小时，您可以做出决定。但是，他们做出很多决定的原因，因为最好的创始人移动非常快。他们对如何对公司进行业务非常积极。而且您需要匆忙。您需要很快工作才能达成协议。我今天给你一个例子。
（13:48）我等了，我在凌晨8点打了电话。我们在晚上7点之前做出了决定。因此，我们在晚上8点之前完成了决定。所以12小时。我们在路上12小时发送WhatsApp。没有足够的空间。因此，现在我们必须为（14:00）分配而战，对吗？我记得我就像在等待事情发生。
（14:03）我对自己想：“该死，这太慢了。”甚至我觉得这太慢了。考虑到这一点的另一种方式是我们本可以被超载或我们过度自信，对吗？是的，也许其他人是，我急于与其他所有人竞争，但是也许我已经超负荷了，我做出了一个错误的决定，因为我有太多的人或值得接受，或者我过分自信。
（14:20）是的，我想达成协议，但也许我错了。 12小时没有足够的时间来做出决定。因此，有一个著名的例子，贝塞默（Bessemer）有例子，因此有两家公司需要寻找。我不记得那个名字。我认为其中一个是Shopify，但基本上他们有两家公司。他们是双人预订的。因此，他们只能在飞行前遇到一家初创公司。因此，伴侣拿了一枚硬币，翻转了硬币，他拿走了这个数字，他去看了那次会议，取消了另一个会议，另一个会议被证明是一家成千上万美元的公司。
（14:47）所以这很有趣。因此，我想在这里说的是，您必须对所有可能发生的错误进行周到的思考。