JED NG：天使集团策略，风险投资冬季优势和修复天使教育-E568
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“我们说的是什么意思是什么意思是团队的全部？我不知道吗？对吗？这仍然是一件非常主观的事情，但是我认为这些主观的事情，这些软技能，例如某人，例如某人想要建立一家公司和一个风险投资规模的公司吗？我认为每个人都不会有某种方式，我认为我们的某种习惯是在某种程度上。就像，“哦，我们必须帮助所有创始人”，或者“每个人都开枪，Ra-Ra-Ra”。我当时想，“不，有些人并没有为此削减。”这不是个人的价值，他们不是坏人，我只是说这是一定的。” -Jed Ng，天使投资人
Jeremy AuJed Ng聊天，谈论为什么他选择Angel Syndication而不是VC资金作为通往财务自由的更快，更灵活的途径。他们讨论了当前的企业下滑，这是一个难得的机会，天使教育的差距以及杰德如何在全球范围内缩放他的1,400名成员的集团。杰德（Jed）还分享了他如何评估创始人和在东南亚风险投资界建立独奏的艰难事实。
1。按设计进行的集团基金： JED解释了与VC基金的10年承诺相比，联合组织为何提供更快的执行，更大的灵活性和更大的个人自由。
2。天使投资作为一种自由策略：他认为天使不仅投资是一项金融业务，而且是通过系统地获得超大回报来实现独立的途径。
3。低迷是入口点： JED将目前的风险投资放缓是一个难得的机会 - 长期投资者可以“购买浸入”并为下一个升级而建造。
4。天使教育被打破：虽然创始人和风投的支持系统，但天使却没有。杰德（Jed）建立了天使学校（Angel School）为新的投资者提供真正的工具（不仅仅是理论）来有效运作。
5。从第一天开始构建全球：他的联合组织使用数字工具和入站增长将14个国家 /地区的1,400 lps缩放到1,400 lps，证明了独立领导的集团可以在全球范围内运作。
6。勤奋不仅仅是数据： JED超越了音调甲板来评估创建者市场拟合，汗水平等和毅力 - 在短期抛光剂中以长期行为为精力。
7.创始人浪漫主义是有风险的：并非每个人都应该提高冒险。 JED呼吁滤除业余爱好者创始人，并仅支持那些表现出真正的承诺和韧性的人。
（01:00）嘿，很高兴见到你，杰德。杰里米（Jeremy）很长一段时间。现在在一个不同的国家。我知道，您在日本，发生了一个大流行，每个人都在家工作。今天，我们亲自，没有口罩，显然您从那以后做出了一些重大举措，所以我认为现在是赶上的好时机。
是的，太棒了。此外，利率环境发生了很大变化。生活确实改变了，你有孩子，你就像，不，有改变的方法。那是最重要的事情。而且，资本上升了。这就像最重要的变化。
但是，是的，所以，显然，从那以后，事情发生了很大变化。因此，就像您说的那样，资本成本上升了，这是美国的新政府，通货膨胀，共同的，各种各样的事情。但是，在我们深入研究所有这些之前，为什么不自我介绍呢？是的。很好，很高兴再次来到这里，杰里米。
谢谢你有我。因此，以前是一名技术运营商，在离开公司生活后，我以Andreessen Horowitz的支持，建立了全球最大的API市场。 （02:00）从那里开始，变成了天使投资人。因此，我一直筹集资金表资本。在我职业生涯的这一点上，退出了。
种子阶段的两家公司变成了独角兽，其中包括Touring.com，这对我们来说非常令人兴奋。他们刚刚宣布了E系列22亿次估值。从那里开始，我在大流行期间开始了一个鳞片。那是我们第一次见面的时候，当我们第一次讲话时，开始建立自己的天使集团。
呃，今天我们已经成长为1400 lps，呃，我们仍然像地狱一样扩展。这几天我正在努力并花精力的事情是Angelschool.vc。我们将自己视为投资者的加速器，就像他们为创始人和初创企业加速的方式一样。是的，很棒。嗯，因此，对于那些有兴趣听到您的故事的人，以及对此有些兴趣，显然您可以查看您的上一集，呃，做到这一点。
嗯，但是当然，我们必须在这里回顾一下。就像，您为什么决定，嗯，构建（03:00）这项计划？因为，您知道，您在Rakuten，呃，您从事公司工作，然后您决定，嘿，我想为室内和投资者和LP建造这个，呃，资源和学校焚化炉。那么，您能为此分享一点吗？
是的。故事有很多不同的部分，对吗？而且有类似的野心的不同部分，但是，嗯，只是为了回顾一些要点，当我开始冒险时，老实说，这是我人生中的两个主要目标。第一是我不想为其他人工作。
第二名，我希望能够提早退休。老实说，这就像所有助长我的东西一样。我认为，Venture是我能想到的少数资产类别之一，即您可以系统地实现巨额回报以使这些事情成为可能的地方，这就是为什么我重新开始和学习的原因。从天使到集团建设，成为我要说的“超级天使”的东西，实际上是关于扩展的吧？
传统上，我们考虑冒险。有两种扩展方法。您可以考虑建立基金的（04:00）。那是诚实的更传统和性感的道路。但是还有另一种怪异的深奥事物，称为联合组织，我去了，我们是其他讨论。但是我用它来建立自己的投资者网络，扩展我的资本，
因此，在我看来，如果您打算以天使的身份进行冒险，那么风险的回报，绝对没有脑袋。因此，那将我们带到了天使学校的故事中。为什么，为什么这样做？您知道，这是我们策略和飞轮的一部分，因此有一个战略要素。但更重要的是，这是任务，对吗？
任务是从事冒险，学习一个个人作为天使的事业，这真的很难，对吗？我有这件事称为扑克类比，对于大多数投资者来说，天使的学习冒险，就像去赌场，买真正的筹码，在您没有能力这样做的时候对房子玩扑克，对吗？
赔率极大地不利。因此，我想（05:00）解决这个问题。我自己经历了那个。你知道吗？这是学习途径非常普遍的。因此，任务的一部分是，嘿，你知道吗？我们希望使这项合资企业成为更安全的地方，并基本上教育人们如何安全地进行。
我认为该任务的另一个要素是风险生态系统。如果您查看世界各地的风险生态系统，我认为我们的平衡是错误的。因此，让我有资格这意味着什么。所有关注的重点都是以创始人为中心的，并以启动为中心。我们必须帮助创始人，我们必须这样做，我们必须这样做。
那太好了，没有任何反对。但是，我们将等式的资本侧视为固定总和游戏，对吗？我们有点去，去找天使，去找到风险投资和时期。因此，如果您认为我正在做这句话的论点，那么只有这么多的VC。而且很难学习作为天使的冒险，那么我们应该做的就是创造这个市场。
我坚信，在冒险中，资本可用性不是问题。即使在今天，还有很多资本（06:00）。您知道，当我抱怨高利率的环境时，有足够的资本。问题在于它坐在场边。那么您如何解锁呢？我认为教育是关键。
所以，很多东西要打开包装。嗯，我认为您说的第一件事是，您觉得天使作为资产级别，这是您财务独立目标的一部分。而且我认为我想首先解开该声明，因为，我想人们对各种资产类别说，对吗？
因此，人们说，您知道，嗯，购买房屋和房地产是财务独立的门票。您知道，其他人会说，购买ETF来索引美国股票市场是不聪明的。因此，您说您认为天使确实是这个故事的一部分。您能解释一下如何将其视为资产类别吗？
是的。是的。因此，为了使声明有资格，我不记得我实际说过的话，但是，嗯，我认为冒险可能是您可以系统地获得巨额回报的唯一资产类别，对吗？超大的回报是乘数回报，（07:00）基本上否定了许多其他资产类别。
包括房地产，除非您有足够长的地平线，对吗？因为就像时间方程一样，非常重要。正确的。嗯，我认为这是保证的回报，但我认为这是系统的，因为它的统计学是。您可以达到的，您知道，您知道的有点声音，呃，投资原则，例如看到足够的交易流量，所有这些东西，对吗？
从字面上看，这是您只需要一笔交易的事情之一。从字面上看，这付出了，对吗？这只是一个概率游戏。因此，让我们谈谈这些概率，对吗？因为，您知道，我认为在零利率的时代，这是那时与现在之间的巨大变化，感觉就像是一个肯定的交易，概率是好的，而且回报率很高。
今天，我认为还有更多的悲观主义，我仍然会说冬季的创业资金肯定是东南亚。实际上，也许还有亚洲其他地区。嗯，我认为我们显然是春天，我认为它正在回来。我只是好奇您如何看待这一点。是的。我（08:00）同意你，对吗？
我们在美国看到的数据肯定是绿色拍摄，但后来的舞台公司，B系列B系列，真的很艰难。欧洲，亚洲，一样。正确的？这仍然是为冬季领土提供资金。一个简单的代理，我喜欢看这个环境是辅助交易作为索引，
正确的。通常，这些指数，我们会看到交易价值相对于上一轮融资，而大型中间交易仍然需要巨大的折扣，这对我说，这仍然是冬季领土的资金。我会构成您的描述。以不同的方式。
是的。这是，如果您想到该合资企业自2011年至2021年以来，美国风险投资公司的年度部署将增加9倍，从每年约450亿到345。我们基本上在市场上，即使在大流行期间也有15年的运行，对吗？
作为创伤，是一个集体的全球活动。真的没有（09:00）陷入太多冒险，对吧？有六个月的时间，厕所里的一切都在厕所里，就像情绪在地板上一样，对吗？并操作一个集团。
您真的是实时的。这不是一个有趣的权利，您仍然可以完成交易。但是后来回来了，对吗？我们有了Web三波，然后还完成了交易。有些人说实话，喜欢荒谬的交易。因此，这个冬季的资金确实就像十年半以来的第一个主要的世代市场更正。
因此，您可以通过两种方式查看它：一种是可怕的。太可怕了。一切都像下降一样，或者您可以将其视为购买蘸酱，对吗？它归结为个人。您渴望冒险吗？如果是的话，看到这一点的一种方法实际上没有更好的开始时间，对吗？您正在购买市场的地板，我想，时机是正确的。
这就是我的看法。买蘸酱。那就是，这不是投资建议。买蘸酱。确切地。我的律师就像坐在这里的房间侧面一样，他就像摇了摇头。我的意思是，谈论整体市场，所以我认为您（10:00）只要购买和视频或购买商品就不会制定任何规则。
但是，您知道，我认为确实有像这样的人，就像是错觉的，对吗？您是看到一个老妇人还是在光学错觉中看到一个年轻女士，对吗？所以现在，我认为市场很糟糕。因此，问题是，它是浸入还是由于利率而更长远？
嗯，我认为有趣的是，嗯，在这个时间范围内，您还选择了，您没有建立VC基金，对吗？您选择专注于天使和天使集团。我很好奇，因为您知道，我想说的是我是否应该建立基金的过程中有很多不透明度？或者，即使从创始人的角度来看，我也应该建立一个集团，就像，为什么有人运行集团而不是运行基金，对吗？
是的。那么，您能否分享更多的内容？是的。嗯，桌子上的卡片，老实说，因为我相信像透明一样，对吗？我不想超越东西，我认识到我的品牌在附近。杰德（Jed）的人比其他任何人都更好，对吧？ （11:00）那是我的品牌。
所以，我不想超价。现实就像我开始想学习作为投资者的冒险时一样，我无法被任何风险投资公司雇用。感兴趣的。似乎有很多人，但现实是，工作远远超过了兴趣，对吗？因此，存在不平衡。
我不是说这是我的祸患，我被世界方式所缩短了。我只是，你知道，这是事实的陈述。当我建立我的初始记录时，数据点，让我亲自确信的事情说，我认为我可以成功达到一个新的水平。有这个大流行，试图筹集资金是愚蠢的事
正确的？那就是现实。我认为这也许也是宇宙给我一个迹象表明，伙计，这不是您的道路。很好。嗯，在过去的四年中，我对此有了令人难以置信的数量。这很细微。非常复杂。对我来说，这是一辆非常有趣的车辆。
但是，让我将其净化。为什么辛迪加与基金相比？在个人层面上，这是时机。我谈到了（12:00）关于我的野心，您知道，三年之内，我希望能够退休。我并不是说我会的，但是我只是想处于那个立场，如果有一天我说我受够了。
如果您进行基金，那是10年或12年的承诺。因此，您必须喜欢保持课程。对我来说，我喜欢这种选择性，您知道，我会在不同的野心下创建一个基金。这是另一个主题。嗯，但是无论如何，嗯，有什么辛迪加，好与坏，对吗？
我的意思是，我对该主题的大型陈述是资金和集团具有不同的特征。如果您了解这些特征，那么您会发挥自己的优势。这就像我的消息。并不是说一个比另一个更好。嗯，那我喜欢什么？
一个是灵活性。从理论上讲，您可以在阳光下完成任何交易。我并不是说你应该。您可能不应该，但是您可以。没有被锁定到一个部门，是一项基金授权。它真的很强大。这是（13:00）问题，直到出现问题，对吗？考虑proptech资金。
像Wework的成功一样，他们像2014年，2015年一样出现。突然，公司爆炸并解开了。如果您有基金，那就完成了。与您无关，只是因为有些人知道，黑天鹅或特殊事件，例如亚当·诺伊曼（Adam Neumann），对您而言无关，对吧？因此有灵活性论点。
嗯，第二是去市场时间。你可以一起拉。如果您做这项工作，一家集团，启动您的第一笔交易，在三个月内筹集了一百k。如果您做正确的事情，如果您以正确的方式进行设置。我已经看到它发生了。此时，我在14个不同国家培训了20个集团。
您将那个与筹集资金相比。第一次基金经理没有血统，没有经验。他们可能会花两半，三年。因此，在场外已经很长时间了，没有完成交易。您可能正在作为首次基金经理经营小型基金。
经济学不是很好。好像是的，您有干燥（14:00）粉末，这是一个加号，因为您可以真正做出明智的决定或快速的决定，但您也受到资本的约束。在这个规模上，您的支票尺寸并不比起动集团大，我对我训练的所有集团的野心是，看上去是十万美元或更多。
否则，这是不值得的。然后是经济论点。一家联合组织比对资金的经济结构优势明确地，这意味着，如果基金和集团投资于相同的投资组合，这是一个假设，但是苹果对苹果比较的苹果会始终在携带利息方面增加更多。
为什么？因为您是通过交易而不是投资组合随身携带的交易，对吗？因此，在这种情况下，从某种意义上说，像适用于冒险的经典权力法，不适用于集团。您有点打破该规则。呃，然后最后的论点是规模。我的伟大（15:00）实验是多大。您能多快地将集团作为资本部署车发展？
我们正在推动最先进的状态，对吗？因为大多数人会去，好吧，辛迪加，一百，200名投资者，也许他们写了一百千，200 k的支票。是的，我认为这就是您认为的中位数。看，我们在，我的网络有1400名投资者。它们实际上是在世界各地蔓延的。
今天，我的投资者收购完全是入站。新人们要求访问我们的交易流程。因此，我们那里有一个自我强化的飞轮。而且这是高效的。我在管理这个社区上的技术支出是每月60美元。直到现在，您知道，我没有团队。而且我认为我可以有足够的时间，我可以五或10倍。
我不认为我们在壁板上。正确的。因此，这就是所有这些论点堆积在一起。那就是说，好吧，这不是一个可怕的交易。因此，让我们双击一些这些语句。正确的。因此，一个人可能拥有的陈述是，那么（16:00）建立基金而不是辛迪加的好处是什么？因为您共享的一切都是集团基金的好处。
但是您知道，PR会问，从您的角度来看，反对这是什么？是的。关于基金的论点。你为什么要这样做？一个是，您可以控制的干粉，例如拨打大写电话。一般来说，它成立但并非总是如此，对吗？因为在这个资助窗户环境中，我知道拥有授权资本的LP的GPS。
他们打了一个大都会电话，就像，不，不这样做。你会怎样做？是的。而且您实际上没有追索权。是的。但这非常非凡。但是无论如何，关键是有一个基金，您有干粉。你得到一家公司；您可以很快做出决定。您每年都会收取管理费来付款，以便您可以生活，对吗？
现金经济学更可持续，这很棒，但这只能在足够的规模上起作用。您知道在支付管理费用后，如果有一个小型基金，您的运营成本不是那么多现金。再说一次，这是什么重点？嗯，（17：00）我认为有一个品牌声望元素，您知道，没有创业公司说他们是辛迪加的支持，但是他们会说他们是冒险的后盾，对吗？
是的，是的。没有人会像，哇，我得到了一个集团的支持。是的，这很公平。是的。因此，我的意思是，肯定有优势。嗯，然后也许最后一个就像有基金，就像比例。资金可能会赚到数亿美元，甚至数十亿美元。我认为可能超过九个数字可以像辛迪加那样出去。
是的。 Gotcha。所以，你知道。让我们双击其中的一些，那就是，您知道，您也不一定也是您是天使，而是您真的相信集团的力量，对吗？而且我认为联合组织添加一些人也觉得有协调问题，对吗？很明显社区。
这是一种积极的观察方式，但这是一个很大的协调问题，因为有50人，100人，人们彼此信任。你知道，人们说这是很多。其他人将其击倒，说这是一个糟糕的交易。因此，我只是很好奇，从您的角度来看，社区或协调（18:00）是如何发生的？
嗯，我在天使网络和集团之间有所区别。因此，这就像我自己的观点一样，而不是一种常见的行业观点。所以，我想限定这一点。嗯，我认为集团是天使网络的2.0版。我的意思是您考虑了古典天使网络，
它是离线的身体社区，本地化的人们在房间里聚在一起，然后，他们互相遇到，他们谈论交易。嗯，他们有社交时光，他们有个夜晚，无论如何。嗯，这没什么错。就像方式一样。嗯，这是什么问题，什么是错，没有错，但是这有什么潜在的缺点呢？
一个是，我认为当您像社交对社区一样，人们会聚集在一起，就像您失去了像完成交易一样的元素。一些天使团体，我认为这是他们勤奋的谬论，或者他们在一个小组中做出决定。一个小组中的某些决策形式。我认为这行不通。
我（19:00）对此表示怀疑，我不会命名名字，但我知道一些在新加坡在当地运作的小组，他们说，我被告知，哦，我们希望我们的天使训练的方式就是一起勤奋。我是说，'好吧，停下来。嗯，我真的想在这里听起来不像一个屁股，但是您是说您要吸引一群不是经验丰富的天使投资者的人，没有共同的框架或工作方式。
而且，您将把它们置于这个完全社交的环境中，在一个社交环境中，并说我们将共同做出最佳决定。我认为您实际在做的是创造错误的安全感，对吗？因为很难在社会环境中说出负面冲突的事情。
这只是人类动态的本质。因此，出于所有这些原因，我认为这是一个缺点。对我来说，辛迪加的定义就像有人必须领导指控。有人必须有一个经济激励措施。为了在寻找公司的急剧结束时完成交易，进行勤奋，包装所有这些信息，努力工作（20:00）（20:00），没有朝着交易的风格。
社区元素，社会因素少。就像我并没有真正组织社交活动以聚在一起。就像，这不是我的事。我的意思是，我想，不要误会我的意思，但这同样是如此之多，这么多协调，对吗？我正在努力避免这种情况。因此，方式不同。
嗯，我想那时我们必须围绕它建立一些创新才能使这一成为可能。因此，例如，其中一些人，例如，如果您以天使网络甚至某些联合组织的身份经典达成协议，那就太多了，对吗？这个悖论是投资者本质上非常基于关系的悖论吗？
要建立信任，如果您有信任，这就是您如何参与交易的方式。那个核心机械师永远不会改变。但是，如果您必须告诉每个投资者，每次达成协议时，都不会扩展。因此，我们必须创新，找出自己的流程，自己的最佳实践，因此，今天，当我们达成协议时，95％的时间时，这完全是自我（21:00）的服务。
实际上，当我达成协议时，我宁愿不一对面与投资者交谈。因为我们开始喜欢，所以我不想急于吧？就像，我认为这笔交易很棒。研究很好。取决于你，对吗？这有点像我的风格。是的。这就是我的，我对此的看法。
而且我认为这很有趣，因为有一组提供商在做SPV，而某些协调的事情是，我认为过去很难拥有这些集团。我的意思是，SPVS专用车辆过去很难创建，主机和管理，但是现在它们似乎变得更加自动化，更多的工具。
这些事情对于集团来说更容易吗？还是，是的。是的。一百％，对。我看到SPV，无论是独立的管理员还是辛迪加平台的一部分，还是像Angellist的平台的一部分，或者最近我遇到了经营Aussie Angel的Cheryl Mack。
她也在做一些非常有趣的工作。嗯，这些是促成技术。我们不能做我们想做的事情，就像我不想花（22:00）时间协调的那样，您知道，是一名与corpsec的律师，还有税务会计师，对吗？和SPV，他们开箱即用。您向他们支付费用。我想，“太好了，去做吧。”
你知道？我认为这些SPV通常很有趣，就像地理上的束缚一样，对吗？因此，天使主义者觉得它非常专注于美国市场，但对于东南亚交易或想要使用这些工具的东南亚天使来说，这并不是一个很好的工具。你有关于正在发生的事情的理论吗
有了这种碎片化，还是您认为最终都喜欢将它们合并到这个超级全球SPV应用程序之前是时间问题？因为我觉得这最终是没有什么更聪明的，但似乎一切都分散了。是的，它是分散的。我不同意这种观点会融合。
啊，有趣。是的。我认为实际上会有分歧。因此，以远方和最大的天使主义者的榜样为例，我们现在称其为联合平台，从SPV（23:00）平台区分。作为一个联合平台，天使主义者就像，第一位，每个人都认识到它。要在印度运营，他们不得不拆除另一个实体。
印度的天使主义者是该当地生态系统的完全独立的工具。嗯，为什么？规定。嗯，所有这些事情都非常细微。这些是难以解决的问题。我认为它们不是要解决的技术问题。因此，出于这个原因，我认为SPV提供商将会有很多，每个市场中都会有一到两个顶级玩家，最多三个，对吗？
因此，在美国，我认为球员已经在英国和欧洲出现。另外，我们在东南亚有领导人出现。所以，我认为这是我们看到的模式，对吗？您拥有这些本地服务提供商，这些提供商将喜欢市场。当然，您知道，如果有人愿意的话，一个人可以铲起所有这些属性。
嗯，您知道，像Quarta一样，就是一个很好的例子，但是再说一次，您知道，明智的奖励，就像他们一样吗？我也不确定。是的，有道理。 （24:00）我认为有趣的是，您也从事业务，可以帮助人们建立那些天使集团。然后，您也经营着自己的集团。
因此，我只是有点奇好，就像您知道，在过去四年中，您在建立这两家业务时学到了什么？嗯，你知道，我敢肯定，他们学到的东西或在建立这两家业务时改变主意的事情。是的。因此，要使两家业务符合资格，就像Angel学校一样
正确的？是的。嗯，天使学校已经进化了。天使学校的概念是我们将为联合组织服务。为什么？因为我认为这是市场差距。实际上，今天，我们是唯一进行特定特定教育的人，例如风险投资计划。我不是在说新加坡或东南亚，我在任何地方都在谈论。
而且总是有点像我震惊的是一件奇怪的事情，对吗？就像为什么（25:00）天使投资者，然后是风险投资基金或基金经理的计划，而不是中间的计划？同时，该风险生态系统中的这组用户（可能是空中的手指）每年部署约100亿。
因此，嘿，我们发现一个服务不足的市场领域是否以某种方式移动了100亿美元的资本？听起来很多，但是再次在美国部署了3450亿个Venture Peak。那么，这里有市场吗？你知道，我的赌注是肯定的，那是最初的概念。
现在，天使学校是一家教育业务，我们已经扩大了，对吗？我是一种表征我们作为天使的加速器所做的事情，就像有适用于创始人和初创企业的加速器的方式一样。我们与0到10的投资者合作。因此，我们提供单独的产品。零到一个是学习“面包和黄油天使投资技能”。
作为个人的冒险技能，不是作为VC，因为您将知道的观点非常不同。然后，您是一位经验丰富的天使，有时是新兴的基金经理，您认为一个集团是达到一个新水平的垫脚石，我们为此提供了一个计划。
我在这里精心策划的策略是内置了一个飞轮。如果您考虑到它，最终成为第一个飞轮是非常明显的。那就是我有自己的集团 - 1400名投资者，而且它总是在增长。嗯，我们所做的教育方面也是关于投资者的收购，因为申请我们计划的100％的人最终说：“嘿，我可以看到您的交易流程吗？”
这样就受益于那一方。因此，随着投资者网络的增长，与我们的资本规模有了相关性。正确的。嗯，在教育方面，我们将其作为完全的自举业务建立，对吗？非常有意识地决定我不会接受人们的钱。我认为一旦您这样做，它会增加一定程度的压力。
就像您看到的那样，您曾经是（27:00）的运营商，已经建造了资金。一旦拿走一美元的钱，您就会承担信托责任。而且我不希望这会分散注意力，所以我选择不这样做。您知道，在我对这篇文章的学习中，就像建立一个自举组织的难度一样。
但是，如果您考虑一下，您知道，“嘿，我们处于这个位置，基本上大约三年了，我们就建立了一个六位数的p＆l。我们有利可图。您知道，我们的营销预算为零。是社区了解我们，他们喜欢它。他们在计划中拥有如此良好的经验，以至于他们告诉朋友。
从字面上看，我们的成长方式。然后像这些事情一样，它就像超级有益的，对吗？我认为哪个也是将社区用作飞轮的教训，对吗？除了以一种可扩展的有效方式，不仅是“哦，这是一个社区”。但是我们实际上该怎么办？这如何帮助您升级？
是的。您现在两次将社区一词用作飞轮。那么，这对您意味着什么？社区（28:00）的飞轮如何？因为大多数社区都喜欢，“嘿，我们像您说的那样，在社交上闲逛，呃，我们彼此喜欢。呃，我们彼此信任。那么，成为飞轮对您意味着什么？所以，你是对的。从经典上讲，我们将社区视为，哦，您知道，有一个共同的纽带，信任，有这种主题或共同的兴趣。但是除此之外，它实际上有什么帮助，对吗？而且，嗯，这就像我的任务一样，或者我们一直试图弄清楚的难题 - 我们该怎么做？
因此，回到重点，天使学校有两个部分，集团和投资者社区。然后我们接受了课程教育。一个飞轮是我教授程序，它成为投资者的收购，因此可以养活。我们在教育计划中所做的另一件事是对投资者说：“嘿，完成计划后，我邀请您加入我的投资委员会。”：：
为什么？这真的很简单。投资者不会为了学习而学习和付款。他们正在学习获得技能。因此，我们需要解决该价值。 （29:00）我们需要围绕它创建一个命题。因此，我们说您完成了计划，您加入了我的投资委员会，这就是我们正在打变焦电话
每两周一次。我们一起看真正的管道。您可以将交易带到桌子上。如果您认为它们值得投资，那么您是决策的一部分，对吗？他们得到的所有这些价值观。
在这一点上，我们影响了来自40个不同国家的300名投资者。因为社区是如此的全球性和如此在线，所以我真的很少有离线工作，我们将它们组织成三个投资委员会。因此，今天，每周一周，我经营着一支美国队，一个欧洲队和一个亚洲队，对吗？
每个团队都有一项任务，以查看该特定地区的交易流量。因此，我们教别人的另一个飞轮，然后将它们带入我们的内心圈子，而不仅仅是“嘿，看到我的交易流”，而是进入我们内心的圈子，让他们学习实际上是基础设施的游戏。今天，我们有30至40名加入这些投资委员会的30至40名投资者的杰里米（Jeremy）积极会员资格。
他们出现，将交易带到桌子上，有助于勤奋。因此，我们对此有很大的振奋，对吗？有足够的财务。这是我的工作。他们只是，我喜欢这个。我要呆在书呆子上。因此，我们建立了一个社区，给他们这个论坛来做到这一点。
是的，就我们的来源交易，如何扩展访问而言，这也成为了这个令人振奋的因素。我们如何扩展专业知识，时间，如果您考虑到所有这些都是人力资本的限制，对吗？与VC基金一样。这大部分是人际关系，所有这些都是人的问题。
这不是技术问题。因此，这有点像我们对此的回答，对吗？以及社区如何发挥作用。有趣的是，这不仅是关于您对业务学到的知识的专业变化，而且这也是一个个人的变化，因为现在您已经从公司生活中转移了。
给一个为自己工作的人。那么，您能否分享更多的内容？是的，很难。哦。我们应该双击吗？ （31:00）我的意思是，您知道，因为您知道，每个人的梦想就像，如果我和可怕的老板度过了可怕的一天，那么我就像，'哦，我应该为自己工作'。应该容易得多，对吗？
那么，看看为什么很难？是的，嗯，我可以想象的是，我最喜欢的书籍之一是发明书籍，即使在这些圈子里。马克·安德里森（Mark Andreessen）写了这本书，嗯，“关于艰苦的事情的困难”。基本上，这就像您是创始人并建立东西，而您没有任何对抗，您没有团队，没有品牌，没人认识您。
您所拥有的就像一个愿景和喧嚣，经历了这一点，这很孤独。你放弃了很多。这是不间断的。您不喜欢进行销售和营销，太糟糕了。你知道，就像我老实说，我亲自讨厌营销，对吗？就像，感觉像是这个巨大的时光很烂，但您仍然要这样做。
嗯，因此，这种观点确实是我们经验的理解。我认为（32:00）还，它挑战您喜欢的个人喜欢，突破界限，对吗？喜欢，嘿，面对困难的事情，实际上是肌肉，对吗？这里没有一天。我认为作为投资者，就像改变观点是一点点，我明白了，对吗？
我的意思是，最低点，建立一家没有资金的公司。这就像我第一次纯粹的戏剧。嗯，我现在也将这种观点化为投资者，因为您知道，这是Venture中的这些比喻之一，“哦，创始人是最重要的事情。”一切都与团队有关。是的，但是再次，我们说的是什么意思，您知道，这全都与团队有关？我不知道，对吗？这仍然是一件非常主观的事情，但是我认为主观的事情，对吗？这些，例如，柔和的技能，例如，像某人一样，很难建立一家公司？那是一个复仇者秤的公司？
它需要某种。而且我认为每个人都不会为此削减。我认为我们生活在一个以某种不健康的方式浪漫化的世界中。其中一个（33:00）就像，“哦，我们必须帮助所有创始人，否则每个人都开枪了。” Rah，Rah，Rah。我当时想，不，有些人并没有为此削减。
这不是对个人的价值判断。我的意思是，他们不是坏人。他们不是较少的人。我只是说这需要某种形式。因此，我认为其中有两个部分很有趣，对吗？一个是关于您的个人生活，另一部分是您的观点和创始人。因此，让我们谈谈创始人方面，这就是您现在的观点是，您知道，这实际上是关于高性能的创始人，对吗？
这是关于关注这一点，而不是所有的创始人。您能否分享更多信息？因为，您知道，如果您访问任何VC网站，那就像是，每个人都说他们是创始人友好的。正确的。因此，您知道，我只是说，您知道，您说的是“一些”创始人而不是“所有”创始人已经已经是一个已经相当了，您已经是逆势观点了，对吗？
那么，从您的角度来看，这里发生了什么？我更加友好。我是最友好的。现在您就像，哦，我对你们中的一些人不友好。但是，所以，是的，所以让我们谈谈。好吧，所以我要回到我的观点，对吗？
在（34:00）冒险的浪漫化附近。好还是坏？如果您考虑一下，这项合资企业自2011年以来就一直在谈论，这个行业刚刚爆炸。出于错误的原因，有创始人是创始人。他们想在LinkedIn上放一些东西，我称之为LinkedIn首席执行官，对吗？
诚实地这样做，就像错误的原因一样。而且，我认为出于错误的原因筹集资金，然后当事情变得艰难时，例如，“哦，我出去了”。正确的。他们实际上没有一些创始人只是没有坚持下去的能力。有些问题只是艰苦而痛苦。
如果您可以磨削它。而且，如果您误判为投资者，那就拿着书包了。您基本上喜欢补贴某人的危害。所以。最终是非常主观的。我不相信这些方法或指标。您可以说的话，没有足够的信号与噪声比，哦，如果您做这些事情，您可以为像Oh The Geedigree一样为创始人而获得成功，或者与他们取得成功的可能性相关，或者他们的工作历史，或者有一些像（35:00）测验或其他类似的（35:00）或其他任何东西，您知道，您知道这是一个约会的网站，他们是一个约会的网站，您可以看到他们可以成功。我不相信所有这些事情，对吗？
但是我们在创始人中寻找什么？一个人就像发现的市场合适。您知道您要建立的领域，因为它为您带来了真正成功拥有10倍更好的产品服务的战斗机会。其次，是严肃和承诺，现在我们像非常模糊的气云一样进入了这一点。
就像一个认真致力于创始人的意思一样。有些事情是可以观察到的，例如您在筹集资金之前投入了多少时间，精力或汗水公平？这就是为什么我从不在俯仰甲板上举起的原因。我只是绝对，不。老实说，这有点不尊重。
去建造，告诉我你想要这个，然后向我索取我的钱。然后是一个主观的元素：“他们会留下来吗？”就像，他们里面有吗？我不知道该如何解决该作品，但是我们将与勤奋的林格一起工作的所有创始人都放在了。从哲学上讲，我们希望看到（36:00）对投资者资本的足够尊重的创始人，是的。
你知道吗？我将完成您的过程。我尊重那个。这些是我们能想到的最好的技术或方式，对吗？这是我的观点，但最终我不知道我们是否以正确的方式做。而且，我不知道是否有人有一些神奇的子弹来弄清楚您如何解决这个问题？
是的，我认为那里有很多真相。而且，您知道，我认为，创始人，尴尬的现实是，您知道，不到10％的人会成为顶级巅峰。让我们称其为某种收购或公共出口，对吗？因此，您知道，如果您在谈论的是，您知道，独角兽的回报率也可能接近总计的2％。
因此，这就像奥林匹克级别的位置，而不是，呃，通过失败或学校，每个人都应该通过的地方。您对像筛选创始人筛选砂砾的天使或人们有什么建议吗？
（37:00）嗯，好吧，您如何去做？因为我认为创始人市场的契合度更加明显，对吗？尽职调查，显然每个人都在做这项工作，但是您如何观察或寻找。嗯，勤奋过程很重要。我认为，勤奋的一个维度并没有真正谈论过，我不确定如何构架它，但这是一个非常有趣的话题，是时间的维度，对吗？
您必须玩的时间越多，越好，对吧？因为现在有更多时间来维持您收集信息，所有这些内容。其中很多也带有杠杆作用，这就是为什么我们要构建一个大型网络，写大笔支票，因为那时我们可以玩时间，对吗？
对我来说，理想的交易就像是结构良好的地面。我不想像最后一笔钱一样，你知道你想筹集什么。我知道您想做什么。我会像最后的250或500量规，对吗？然后我进去，前进。我们使用联合组织的另一种方式实际上是加倍，
正确的？风险投资基金的方式是（38:00）。我们可以部署相同的机械师，对吗？就像早期的Prese一样，我的投资者太早了，但我有信念。我会写一张支票。我们将看到它的表现以及是否
实现，然后我们可以与集团加倍。因此，这就像使用时间喜欢的另一种方式。但是，您在任何创始人互动上的时间越多，越好。因此，另一个相似之处是，我知道您与Xian和Hustle Fund的团队有着良好的关系。他们在部署资本的方式上有类似的方式，正确的方式，例如从基金中撰写规模不足的支票，通过三个月，四个月的程序来查看他们的表现，以查看是否有轨迹，然后再撰写更大的支票。
所以，是的，我的意思是这将是玩游戏的另一种方式。是的。在这一点上，非常感谢您分享所有摘要和琐事的收获。首先，非常感谢您分享，呃，我认为您对您如何看待的方法，呃，天使（39:00）学校以及集团。而且我认为听到您如何将社区视为飞轮，呃，以及它们之间的某些商业模式以及它们之间的某些商业模式以及它们之间的流动，这是令人着迷的。
其次，非常感谢您分享您自己的个人经验从公司职业过渡到自己的老板，以及尴尬的现实，即在创建自己的结构方面很难，呃，您知道，呃，呃，嗯，照顾好需要完成的工作和整个过程。
最后，非常感谢您分享您的建议，呃，向天使分享。我认为，关于不同维度的建议有很多建议，从uh，天使应该考虑是否建立基金，或者天使投资是投资，呃，为什么您认为您应该购买蘸酱，即使不是投资建议。
最后，当然，关于天使应该如何评估和思考创始人如何表现出砂砾，以及创始人市场的契合度以及能够通过所需的尽职调查，呃，以表明这是很好的交易。在这一点上，非常感谢您的分享。
（40:00）感谢您，杰里米。我们将在两年后见。